开源证券保荐驰诚股份IPO项目质量评级B级 上市首年归母净利润降25% 承销保荐佣金率较高

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：河南驰诚电气股份有限公司

　　简称：驰诚股份

　　代码：834407.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月30日

　　上市日期：2023年2月16日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：仪器仪表制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：开源证券

　　保荐代表人：徐延召，张连江

　　IPO承销商：开源证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市康达律师事务所

　　IPO审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　产品和服务收入确认政策披露不充分；发行人被要求说明对外依赖风险是否充分披露；发行人在招股书中仅披露收入确认采用了三种政策，未披露具体收入情况；毛利率高于同行业可比公司的原因披露不准确；发行人未披露财务费用率与可比公司比较情况，被要求在招股书中补充披露并予以分析；信用期外应收账款披露不充分；被要求补充披露贸易商情况；收入确认时点披露矛盾。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到4项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，驰诚股份的上市周期是231天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　驰诚股份的承销及保荐费用为584.91万元，承销保荐佣金率为8.66%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人开源证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.31%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨80.75%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨8.86%。

　　（9）发行市盈率

　　驰诚股份的发行市盈率为16.36倍，行业均数33.99倍，公司低于行业均值51.87%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资0.68亿元，实际募资0.68亿元，实际募资金额缩水1.27%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长0.41%，归母净利润较上一年度同比降低25.84%，扣非归母净利润较上一年度同比降低9.40%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.70%。

　　（三）总得分情况

　　驰诚股份IPO项目总得分为80.5分，分类B级。影响驰诚股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。