中信建投保荐鼎智科技IPO项目质量评级B级 上市首年业绩“变脸”

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏鼎智智能控制科技股份有限公司 

　　简称：鼎智科技

　　代码：873593.BJ

　　IPO申报日期：2022年9月30日

　　上市日期：2023年4月13日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信建投

　　保荐代表人：王书言，王旭

　　IPO承销商：中信建投、东海证券

　　IPO律师：北京德恒律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人被要求说明关联交易披露的完整性、收入确认时点披露的准确性；细分产品收入波动原因披露不充分；细分产品毛利率变动趋势不一致；被要求说明主要产品毛利率大幅高于同行业可比公司的合理性。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，鼎智科技的上市周期是195天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　鼎智科技的承销及保荐费用为2805.84万元，承销保荐佣金率为6.89%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格涨幅23.17%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨235.78%。

　　（9）发行市盈率

　　鼎智科技的发行市盈率为14.61倍，行业均数31.46倍，公司低于行业均值53.56%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.92亿元，实际募资4.07亿元，实际募资金额缩水17.19%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低11.35%，归母净利润较上一年度同比降低19.26%，扣非归母净利润较上一年度同比降低34.18%。

　　（三）总得分情况

　　鼎智科技IPO项目总得分为80分，分类B级。 影响鼎智科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，上市三个月股价较发行价格涨幅过高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。