大利好！巨头集中开建

7月17日以来，国内四大核电运营商中已有三家开工建设相关核电机组。其中，中国广核和华能集团的相关核电机组，在7月28日上午正式开工。

2022年-2023年，中国分别核准了10台核电机组，均创2012年以来的历史新高。2023年，中国新开工核电机组5台，核电工程建设投资完成额949亿元，创近5年最高水平。

业内预计，“十四五”时期，中国有望保持每年6-8台甚至10台核电机组的核准节奏，核电装机规模将进一步加快增长，发电量将大幅增加。到2035年，核能发电量在中国电力结构中的占比将达到10%左右，相比2023年翻倍。

巨头集中开建

据央视报道，7月28日上午，中国广核旗下的福建宁德核电站5号机组核岛浇筑第一罐混凝土，这标志着该机组主体工程正式开工，进入土建施工阶段。

宁德核电站是福建省首个开工及投产的核电站，规划建设6台百万千瓦级核电机组，分两期建设。

项目一期四台机组于2008年2月18日正式开工建设，2016年7月21日全面建成投产；项目二期5、6号机组于2023年7月31日获国家核准，采用我国自主三代核电技术“华龙一号”，预计单台机组年发电量达近100亿度，能够满足100万人口的生产生活年度用电需求。

截至2024年6月30日，宁德核电项目一期四台机组上网电量达到2900.15亿度，等效替代标煤消耗超8758亿吨，减排二氧化碳超23.8亿吨。

同日上午，在山东荣成，华能集团旗下的石岛湾核电基地扩建一期工程1号机组核岛混凝土浇筑正式启动，标志着该项目进入开工建设阶段。这是继2023年12月全球首座第四代核电站在此投入商业运行以来，该基地在自主三代核电机组建设领域实现的又一突破。

华能石岛湾核电基地目前在运一座高温气冷堆示范工程，规划建设4台百万千瓦级大型压水堆扩建工程，总装机将超过500万千瓦，年发电量达350亿千瓦时，可满足超1700万户三口之家一年的用电量。

此前的7月17日，中国核电控股投资的中核辽宁核电有限公司辽宁徐大堡核电站2号机组，也浇筑了核岛第一罐混凝土，这标志着其2号机组主体工程开工。

2035年核电占比将翻倍

目前，在国际主要核工业大国中，美国核电发电量占比约20%，法国核电发电量占比约70%，俄罗斯核电发电量占比约20%；中国2023年核电发电量为4334亿千瓦时，位居全球第二，占全国发电量的比例为4.86%，低于10%的世界平均水平。

自2019年恢复核电核准以来，中国总计核准了33台核电机组。

其中，2022年核准了10台核电机组，创2012年以来的历史新高。此后，2023年又核准了10台核电机组，延续了2022年的高景气度。

《中国核能发展报告2024》显示，2023年，中国新开工核电机组5台，核电工程建设投资完成额949亿元，创近5年最高水平。截至2023年底，在建核电机组26台，总装机容量3030万千瓦，均保持世界第一。

华福证券预计，“十四五”时期，我国有望保持每年6-8台甚至10台核电机组的核准节奏。

中国核电在7月中旬发布的定增预案中表示，“十四五”期间，我国核电装机规模将进一步加快增长，发电量将大幅增加。到2035年，核能发电量在我国电力结构中的占比将达到10%左右，相比2023年翻倍。远期来看，中国将逐步成为世界核电的产业中心，实现从核电大国到核电强国的跨越。

“核电双雄”年内涨幅均超60%

目前，我国具有大型核电站业主身份的只有四家公司，即中核集团、中广核集团、国电投集团、华能集团。

其中，中国大陆在运的核电项目中，绝大部分都是由中核集团和中广核集团运营，呈现双寡头格局，两家核电央企旗下的中国核电和中国广核是A股唯二的核电上市公司。

据华福证券2024年6月发布的研报披露，目前中核集团在建核准机组位列第一，装机容量占比为42.89%；“在运+在建+核准”装机共计4252万千瓦，仅次于中广核集团的4381万千瓦，差额约为129万千瓦（对应约1台机组）。

二级市场上，2024年年初至7月26日收盘，中国广核、中国核电分别以68.21%、64.52%的涨幅，位列A股电力板块股价涨幅第一、第二，目前市值分别为2341亿元、2268亿元。

（文章来源：中国基金报）